Qu’est-ce que l’analyse technique ?

analyse technique

L’analyse technique est un outil, ou une méthode, utilisé pour prévoir l’évolution probable du prix d’un titre – comme une action ou une paire de devises – sur la base de données du marché.

La théorie qui sous-tend la validité de l’analyse technique est l’idée que les actions collectives – achat et vente – de tous les participants au marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes relatives à un titre négocié, et donc, attribuent continuellement une juste valeur marchande au titre.

Mais avant toute chose, je conseille à tous débutants de visionner la vidéo en cliquant sur le lien suivant : Comment investir en bourse ?

Le prix passé comme indicateur de la performance future


Les analystes techniques estiment que l’évolution actuelle ou passée des prix sur le marché est l’indicateur le plus fiable de l’évolution future des prix.

L’analyse technique n’est pas seulement utilisée par les analystes techniques. De nombreux traders fondamentaux utilisent l’analyse fondamentale pour déterminer s’il faut acheter sur un marché, mais ayant pris cette décision, ils utilisent ensuite l’analyse technique pour identifier les bons niveaux de prix d’entrée à l’achat et à faible risque.

Graphiques sur différents horizons temporels en analyse technique

Les traders analysent les graphiques de prix pour tenter de prévoir l’évolution des prix. Les deux principales variables de l’analyse technique sont les délais considérés et les indicateurs techniques particuliers qu’un trader choisit d’utiliser.

Les unités de temps d’analyse technique indiqués sur les graphiques vont d’une minute à des intervalles mensuels, voire annuels. Les délais les plus fréquemment examinés par les analystes techniques sont les suivants

Graphique de 5 minutes
Graphique des 15 minutes
Graphique horaire
Graphique de 4 heures
Graphique quotidien

C’est généralement le style de trading personnel du trader qui détermine l’unité de temps qu’il va choisir. Les traders intraday, qui ouvrent et ferment des positions de trading au cours d’une seule journée de trading, préfèrent analyser l’évolution des prix sur des graphiques à plus court terme, comme les graphiques de 5 ou 15 minutes. Les traders à long terme qui détiennent des positions sur le marché pendant la nuit et pendant de longues périodes sont plus enclins à analyser les marchés à l’aide de graphiques horaires, de 4 heures, quotidiens ou même hebdomadaires.

Les mouvements de prix qui se produisent dans un intervalle de 15 minutes peuvent être très importants pour un trader intraday qui cherche à réaliser un profit sur les fluctuations de prix survenant au cours d’une journée de négociation. Toutefois, ce même mouvement de prix observé sur un graphique quotidien ou hebdomadaire peut ne pas être particulièrement significatif ou indicatif pour les opérations à long terme.

Chandeliers japonais en analyse technique

Le graphique en chandelier est la méthode la plus couramment utilisée pour montrer l’évolution des prix sur un graphique. C’est l’action du prix pendant une seule période de temps pour n’importe quelle période de temps qui forme le chandelier japonais. Chaque bougie d’un graphique horaire montre l’évolution du prix pendant une heure, tandis que chaque bougie d’un graphique de 4 heures montre l’évolution du prix pendant chaque période de 4 heures.

Les chandeliers sont “dessinés” / formés comme suit : Le point le plus élevé d’un chandelier indique le prix le plus élevé auquel un titre a été négocié pendant cette période, et le point le plus bas du chandelier indique le prix le plus bas pendant cette période. Le “corps” d’une bougie (les “blocs” rouges ou bleus respectifs, ou les parties plus épaisses, de chaque bougie comme indiqué dans les graphiques ci-dessus) indique les prix d’ouverture et de clôture pour la période. Si un corps de bougie bleu est formé, cela indique que le prix de clôture (haut du corps de bougie) était supérieur au prix d’ouverture (bas du corps de bougie) ; inversement, si un corps de bougie rouge est formé, alors le prix d’ouverture était supérieur au prix de clôture.

Les couleurs des bougies sont des choix arbitraires. Certains traders utilisent des corps de bougie blancs et noirs (c’est le format de couleur par défaut, et donc le plus utilisé) ; d’autres traders peuvent choisir d’utiliser le vert et le rouge, ou le bleu et le jaune. Quelles que soient les couleurs choisies, elles permettent de déterminer d’un seul coup d’œil si le prix a clôturé à la hausse ou à la baisse à la fin d’une période donnée. L’analyse technique à l’aide d’un graphique en chandelier est souvent plus facile qu’à l’aide d’un graphique en barres standard, car l’analyste reçoit davantage de repères visuels et de modèles.

Configurations en chandeliers japonais – Dojis

Les patterns en chandeliers, qui sont formés soit par un seul chandelier, soit par une succession de deux ou trois chandeliers, sont parmi les indicateurs techniques les plus largement utilisés pour identifier les éventuels renversements de marché ou changements de tendance.

Les chandeliers Doji, par exemple, indiquent une indécision dans un marché qui peut être le signal d’un changement de tendance ou d’un renversement de marché imminent. La caractéristique singulière d’un chandelier de doji est que les prix d’ouverture et de clôture sont les mêmes, de sorte que le corps du chandelier est une ligne plate. Plus les “ombres” supérieures et/ou inférieures, ou “queues”, sont longues sur un chandelier de doji – la partie du chandelier qui indique la fourchette basse-haute pour la période – plus l’indication d’une indécision du marché et d’un renversement potentiel est forte.

Le doji typique est le doji à longues mèches, où le prix s’étend à peu près également dans chaque direction, s’ouvrant et se fermant au milieu de la fourchette de prix pour la période. L’apparence du chandelier donne une indication visuelle claire de l’indécision du marché. Lorsqu’un doji comme celui-ci apparaît après une tendance à la hausse ou à la baisse prolongée sur un marché, c’est souvent le signe le signe d’un possible retournement du marché, d’un changement de tendance dans la direction opposée.

Le doji , lorsqu’il apparaît après une tendance à la baisse prolongée, signale un possible renversement de tendance à la hausse. L’examen de l’action de prix indiquée par le doji libellule explique son interprétation logique. La libellule indique que les vendeurs poussent le prix sensiblement à la baisse (la longue queue inférieure), mais à la fin de la période, le prix se redresse pour clôturer à son point le plus haut. Le chandelier indique essentiellement un rejet de la poussée prolongée à la baisse.

Le nom du doji de la pierre tombale indique clairement qu’il représente une mauvaise nouvelle pour les acheteurs. À l’opposé de la formation de la libellule, le doji de la pierre tombale indique un fort rejet d’une tentative de pousser les prix du marché à la hausse, et suggère ainsi qu’un renversement potentiel de la tendance à la baisse pourrait suivre.

Le rare doji à quatre prix, où le marché s’ouvre, se ferme et, entre les deux, effectue tous les achats et les ventes au même prix pendant toute la période, est l’exemple même de l’indécision, un marché qui ne montre aucune envie d’aller quelque part en particulier.

Il existe des dizaines de formations différentes de chandeliers, ainsi que plusieurs variations de modèles. La ressource la plus complète pour identifier et utiliser les modèles de bougies est probablement le site de Thomas Bulkowski, qui explique en détail chaque modèle de bougie et fournit même des statistiques sur la fréquence à laquelle chaque modèle a historiquement donné un signal commercial fiable. Il est certainement utile de savoir ce qu’indique un modèle de chandelier, mais il est encore plus utile de savoir si cette indication s’est avérée exacte dans 80 % des cas.

Indicateurs techniques – moyennes mobiles en analyse technique

En plus d’étudier la formation des chandeliers, les analystes techniques peuvent puiser dans une réserve pratiquement inépuisable d’indicateurs techniques pour les aider à prendre des décisions commerciales.

Les moyennes mobiles sont probablement l’indicateur technique le plus utilisé. De nombreuses stratégies de trading utilisent une ou plusieurs moyennes mobiles. Une simple stratégie de trading à moyenne mobile peut être du type : “Achetez tant que le prix reste supérieur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 périodes ; vendez tant que le prix reste inférieur à la EMA sur 50”.

Les croisements de moyennes mobiles sont un autre indicateur technique fréquemment utilisé. Une stratégie de croisement peut consister à acheter lorsque la moyenne mobile sur 10 périodes passe au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes.

Plus le nombre de moyennes mobiles est élevé, plus le mouvement de prix par rapport à cette moyenne est important. Par exemple, un croisement de prix supérieur ou inférieur à une moyenne mobile de 100 ou 200 périodes est généralement considéré comme beaucoup plus significatif qu’un croisement de prix supérieur ou inférieur à une moyenne mobile de 5 périodes.

Indicateurs techniques – Pivots et nombres de Fibonacci

Les indicateurs quotidiens du point pivot, qui identifient généralement plusieurs niveaux de soutien et de résistance en plus du point de pivot, sont utilisés par de nombreux traders pour identifier les niveaux de prix pour entrer ou sortir des transactions. Les niveaux de point de pivotement marquent souvent des niveaux de soutien ou de résistance significatifs ou les niveaux où la négociation est contenue dans une fourchette. Si les échanges s’envolent (ou chutent) à travers le point de pivot quotidien et tous les niveaux de soutien ou de résistance associés, cela est interprété par de nombreux traders comme un “breakout” qui fera monter ou descendre les prix du marché de manière significative, dans le sens du breakout.

Les points pivot quotidiens et leurs niveaux de support et de résistance correspondants sont calculés en utilisant les cours de la journée de trading précédente (haut, bas, d’ouverture et de clôture). Je vous montrerais bien le calcul, mais ce n’est vraiment pas nécessaire, car les niveaux des points de pivot sont largement publiés chaque jour de bourse et il existe des indicateurs de points pivot que vous pouvez simplement charger sur un graphique qui fait les calculs pour vous et révèle les niveaux de pivot. La plupart des indicateurs de point pivot montrent le point pivot quotidien ainsi que trois niveaux de soutien en dessous du point pivot et trois niveaux de résistance des prix au-dessus.

Retracements de Fibonacci

Les niveaux de Fibonacci sont un autre outil d’analyse technique populaire. Fibonacci était un mathématicien du 12ème siècle qui a développé une série de ratios très populaires auprès des traders techniques. Les ratios de Fibonacci, ou niveaux, sont couramment utilisés pour identifier les opportunités commerciales et les objectifs d’entrée et de profit qui se présentent lors de tendances durables.

Les principaux ratios de Fibonacci sont 0,24, 0,38, 0,62 et 0,76. Ils sont souvent exprimés en pourcentage – 23%, 38%, etc. Notez que les ratios de Fibonacci complètent les autres ratios de Fibonacci : 24% est l’opposé, ou le reste, de 76%, et 38% est l’opposé, ou le reste, de 62%.

Comme pour les niveaux des points pivot, il existe de nombreux indicateurs techniques librement disponibles qui calculent et chargent automatiquement les niveaux de Fibonacci sur un graphique.

Les retracements de Fibonacci sont l’indicateur de Fibonacci le plus souvent utilisé. Après qu’un titre ait été dans une tendance haussière ou baissière soutenue pendant un certain temps, il y a fréquemment un retracement correctif dans la direction opposée avant que le prix ne reprenne la tendance générale à long terme. Les retracements de Fibonacci sont utilisés pour identifier les bons points d’entrée des échanges à faible risque pendant un tel retracement.

Par exemple, supposons que le prix de l’action “A” ait augmenté régulièrement de 10 à 40 euros. Ensuite, le cours de l’action commence à reculer un peu. De nombreux investisseurs chercheront un bon point d’entrée pour acheter des actions lors d’un tel retracement du prix.

Les chiffres de Fibonacci suggèrent que les retracements de prix probables s’étendront sur une distance égale à 24 %, 38 %, 62 % ou 76 % de la hausse de 10€ à 40€. Les investisseurs surveillent ces niveaux pour voir si le marché trouve un soutien à partir duquel les prix recommenceront à augmenter. Par exemple, si vous espériez avoir une chance d’acheter l’action après un retracement d’environ 38 % du prix, vous pourriez passer un ordre d’achat autour du niveau de prix de 31€. (Le mouvement de 10€ à 40€ = 30€ ; 38 % de 30€ est 9€ ; 40€ – 9€ = 31€).

Indicateurs techniques – Indicateurs de momentum

Les moyennes mobiles et la plupart des autres indicateurs techniques sont principalement axés sur la détermination de la direction probable du marché, à la hausse ou à la baisse.

Il existe cependant une autre catégorie d’indicateurs techniques dont le but principal n’est pas tant de déterminer la direction du marché que de déterminer sa force. Ces indicateurs comprennent des outils populaires tels que l‘oscillateur stochastique, l’indice de force relative (RSI), l’indicateur MACD (Moving Average Convergence-Divergence) et l’indice de mouvement directionnel moyen (ADX).

En mesurant la force du mouvement des prix, les indicateurs de momentum aident les investisseurs à déterminer si le mouvement actuel des prix représente plus probablement un trading relativement insignifiant et limité à une fourchette ou une tendance réelle et significative. Parce que les indicateurs de momentum mesurent la force de la tendance, ils peuvent servir de signaux d’alerte précoce qu’une tendance arrive à sa fin. Par exemple, si un titre se négocie dans une tendance haussière forte et soutenue depuis plusieurs mois, mais qu’un ou plusieurs indicateurs de momentum signalent que la tendance perd progressivement de sa force, il peut être temps de penser à prendre des bénéfices.

Le graphique en 4 heures de l’USD/SGD ci-dessous illustre la valeur d’un indicateur de momentum. L’indicateur MACD apparaît dans une fenêtre séparée sous la fenêtre principale du graphique. La forte hausse du MACD qui a débuté vers le 14 juin indique que la hausse correspondante du prix est un mouvement fort et tendanciel plutôt qu’une correction temporaire. Lorsque le prix commence à se replier quelque peu le 16, le MACD montre une action de prix plus faible, indiquant que le mouvement de baisse du prix n’a pas beaucoup de force derrière lui. Peu après, une forte tendance à la hausse reprend. Dans ce cas, le MACD aurait contribué à rassurer l’acheteur du marché sur le fait que (A) le retournement à la hausse était un mouvement de prix significatif et (B) que la tendance à la hausse était susceptible de reprendre après une légère baisse des prix le 16.

Analyse technique – Conclusion

Gardez à l’esprit qu’aucun indicateur technique n’est parfait. Aucun d’entre eux ne donne des signaux qui sont toujours précis à 100%.

Les traders les plus malins sont toujours à l’affût des signaux d’alerte qui pourraient induire en erreur à partir des indicateurs qu’ils ont choisis. Une analyse technique bien faite peut certainement améliorer votre rentabilité en tant que trader. Cependant, ce qui peut faire plus pour améliorer votre fortune dans le trading est de passer plus de temps et d’efforts à réfléchir à la meilleure façon de gérer les choses si le marché se retourne contre vous, plutôt que de simplement fantasmer sur la façon dont vous allez dépenser vos milliers d’euros.

Consultez également notre article sur la Finance comportementale ou encore l’article sur les retracements de Fibonacci.

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